جنون ادامه دار معاملات ممکوین در میان روند صعودی ارزهای دیجیتال به معامله گران این امکان را می دهد که بالا و پایین های سرگیجه آور را تجربه کنند، با این حال به نظر می رسد کسانی که از «هشت طلا» سود می برند، فروشندگان پیک و بیل، ارائه دهندگان زیرساخت ارزهای دیجیتال هستند.

محبوبیت Memecoin باعث شده است که برنامه‌های غیرمتمرکز مبتنی بر Solana (DApps) درآمد بی‌سابقه‌ای را از فعالیت‌های زنجیره‌ای کسب کنند، به طوری که Raydium، سازنده بازار خودکار، رکورد 11 میلیون دلار را در کارمزد 24 ساعته در اوایل این ماه مشاهده کرد.

بر اساس داده‌های Blockworks، فعالیت Onchain برای Solana طی چند هفته گذشته افزایش یافت و حجم مبادلات غیرمتمرکز (DEX) روزانه از حدود 1.6 میلیارد دلار به حداکثر 10 میلیارد دلار رسید .

جلدهای DEX در سولانا. منبع: Blockworks

بازارهای گاو کریپتو، از جمله این بازار، اغلب با هجوم طلای کالیفرنیا مقایسه می‌شوند ، که بین سال‌های 1848 و 1855 پس از کشف طلا در یک سایت ساخت‌وساز رخ داد و با هجوم معدن‌چیان به منطقه جرقه‌ای مهاجرت انبوه را برانگیخت.

تا سال 1853، حدود 250000 معدنچی طلا به این منطقه نقل مکان کردند و استخراج طلا به سرعت افزایش یافت. با این حال، باور عمومی بر این است که بیشتر ثروت نصیب معدنچیان نمی شود، بلکه به کارآفرینانی می رسد که به آنها کالا و خدمات ارائه می دهند.

به عبارت دیگر، کسانی که کلنگ و بیل می فروختند، پول واقعی را به دست آوردند، نه کسانی که از آنها برای یافتن طلا استفاده می کردند. 

در کریپتو، کسانی که پیک و بیل می فروشند، ارائه دهندگان زیرساخت هستند، از جمله پلتفرم های معاملاتی، شبکه های بلاک چین، ارائه دهندگان کیف پول، سیستم های پرداخت و سایر برنامه های غیرمتمرکز.

در صحبت با کوین تلگراف، گریسی چن، مدیر عامل صرافی بیت‌گت ارزهای دیجیتال، موافقت کرد که قیاس «انتخاب و بیل‌ها» در زمینه بازار ارزهای دیجیتال مرتبط باقی می‌ماند «زیرا نشان‌دهنده زیرساخت ضروری مورد نیاز برای کارکرد ارزهای دیجیتال و اکوسیستم گسترده‌تر است.»

چن با مقایسه این بخش با راش طلای کالیفرنیا، به رونق عرضه اولیه سکه (ICO) در سال‌های 2017-18 اشاره کرد که با متحمل ضرر سرمایه‌گذاران مختلف به پایان رسید، در حالی که «بنیان‌گذاران ICO سود قابل توجهی به دست آوردند، اغلب از جمله در خریدهای لوکس مانند لامبورگینی و ویلاهای عجیب و غریب. "

یکی از سخنگویان بایننس به کوین تلگراف گفت که قیاس «انتخاب و بیل» «برای ماهیت چند بعدی بازارهای رمزنگاری مناسب نیست»، اما موافقت کرد که «شرکت‌هایی را که زیرساخت‌ها و خدمات ضروری را ارائه می‌دهند» از جمله «صادرکنندگان استیبل کوین، شبکه‌های بلاک چین» توصیف می‌کند. شرکت های معدنی و ارائه دهندگان ETF [صندوق قابل معامله در بورس]، از جمله.

بهره مندی از عجله طلای کریپتو

در نمودار بالا، واضح است که صرافی‌های غیرمتمرکز در سولانا از مزایای آن بهره می‌برند، زیرا حجم معاملات - و در نتیجه، کارمزدهای جمع‌آوری‌شده - به لطف جنون معاملاتی memecoin افزایش یافته است.

دیوید گوگل، معاون استراتژی در بنیاد dYdX، به کوین تلگراف گفت که از نظر تاریخی، صرافی ها "به طور مداوم بزرگترین ذینفع از روند صعودی بوده اند، زیرا افزایش حجم معاملات باعث درآمد قابل توجهی از کارمزدها می شود."

گوگل افزود که در حالی که به نظر او این روند ادامه دارد، در چرخه بازار فعلی، دسته جدیدی از «کیف‌پول‌های پیچیده غیرقانونی» مانند فانتوم «فعالیت قابل توجهی را از طریق برنامه‌های تلفن همراه خود به دست می‌آورند». آنها با ارائه یکپارچگی یکپارچه در اکوسیستمی که در آن جنون تجاری در جریان است، موفق به انجام این کار می شوند.

ویجی چتی، مدیرعامل اولین شبکه لایه 2 ترکیبی از اتریوم و سولانا ، Eclipse، گفت که دروازه‌های ارزهای دیجیتال و صادرکنندگان دارایی مانند Circle و Tether از رشد عرضه استیبل کوین سود می‌برند و به‌عنوان رمپ برای کاربران عمل می‌کنند.

چتی گفت که لانچ پدهای توکن و memecoin مانند Pump.fun نیز خوب عمل می کنند. او افزود: تجمیع‌کننده‌هایی مانند Jupiter که فعالیت مبادله را تسهیل می‌کند، و Solana MEV ( حداکثر ارزش قابل استخراج ) و پلت‌فرم‌های ذخیره‌سازی مایع مانند Jito نیز «مقدار قابل توجهی کارمزد» ایجاد می‌کنند.

در واقع، داده‌های Dune Analytics نشان می‌دهد که حجم تراکنش‌های روزانه در Pump.fun، پلتفرمی که برای راه‌اندازی توکن‌ها استفاده می‌شود، در چند هفته گذشته افزایش یافته است. این پلتفرم به قدری محبوب شد که مجبور شد ویژگی پخش زنده خود را پس از مواجهه با واکنش شدید نسبت به محتوای صریح که میزبانی می کرد، غیرفعال کند.

Pump.fun روزانه و کل معاملات. منبع: Dune Analytics

ایلیا اوتیچنکو، تحلیلگر ارشد در صرافی ارزهای دیجیتال CEX.IO، به کوین تلگراف گفت که ارائه دهندگان زیرساخت - از جمله اوراکل ها و ارائه دهندگان کیت توسعه نرم افزار - نیز "موقعیت خوبی برای پیشرفت دارند"، اما اضافه کرد که هر چرخه بازار نوع جدیدی از طلا را معرفی می کند.

به گفته اوتیچنکو، در سال 2021، حدود 71 درصد از کل ارزش قفل شده در امور مالی غیرمتمرکز بر مبادلات غیرمتمرکز و پلتفرم‌های وام‌دهی متمرکز شده بود، در حالی که در چرخه فعلی، به‌گونه‌ای تغییر کرده است که «شرکت‌های نقدی و بازپرداخت به عنوان ذینفعان اصلی ظهور می‌کنند. .

با این حال، سخنگوی بایننس خاطرنشان کرد که کاربران ارزهای دیجیتال نیز ممکن است به دلیل «پویایی منحصر به فرد بازار کریپتو» از این جنون سود ببرند. آنها افزودند:

«در هجوم طلا، معدنچیان با قابلیت پیش‌بینی محدود و آینده‌نگری استراتژیک به دنبال طلا بودند. در بازارهای کریپتو، شرکت‌کنندگان - از جمله معامله‌گران، سفته‌بازان و سرمایه‌گذاران - به ابزارها، داده‌ها و استراتژی‌های پیچیده‌تر دسترسی دارند که امکان تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر و حساب شده‌تر را فراهم می‌کند.

در نتیجه، آنها گفتند که در حالی که ارائه دهندگان زیرساخت در رشد اکوسیستم حیاتی هستند، "برندگان در بازارهای کریپتو ممکن است شامل معامله گران، سفته بازان، و سرمایه گذاران خطرپذیر باشند."

Bitget's Chen این احساس را تکرار کرد و گفت: "هر کسی که در استفاده از فناوری های پیشرفته مهارت داشته باشد می تواند از دارایی های دیجیتال سود ببرد - نه فقط توسعه دهندگان یا ارائه دهندگان این فناوری ها."

آیا روند فعلی ارز دیجیتال پایدار است؟

افزایش فعلی بازار کریپتو ممکن است به سود معامله گران و ارائه دهندگان زیرساخت باشد، اما ناظران مطمئن نیستند که روند صعودی تا چه زمانی ادامه خواهد داشت.

اوتیچنکو از CEX.IO گفت که این افزایش پس از انفجار "به نظر نمی رسد پایدار باشد" اما افزود که "به طور بالقوه می تواند یک خط پایه جدید برای هزینه های سولانا ایجاد کند." او خاطرنشان کرد که در مارس 2024، دستمزد روزانه سولانا از 200,000 تا 400,000 دلار به 2 میلیون تا 3 میلیون دلار افزایش یافت و در محدوده 1 تا 2 میلیون دلار تثبیت شد.

سخنگوی بایننس گفت که در حالی که این دیوانگی نشان دهنده افزایش تعامل و فعالیت کاربر است، "پایداری آن همچنان نامشخص است." افزایش کارمزد «معمولاً ممکن است متناوب باشد، که ارتباط نزدیکی با چرخه‌های بازار گسترده‌تر و رویدادهای خاص دارد».

اخیراً: معضل بیت کوین مایکروسافت: 5 تریلیون دلار بر موج بیت کوین سوار شوید یا از ریسک اجتناب کنید

چشم انداز بلندمدت به «نحوه تکامل روایت های بازار و رفتار کاربران» بستگی دارد. آنها افزودند:

برای اینکه چنین سطوح کارمزد - و تقاضای اساسی - پایدار بماند، سولانا ممکن است نیاز داشته باشد که اتکای خود به فعالیت متمرکز DApp را با ایجاد تنوع در موارد استفاده و ایجاد تعامل مداوم کاربر در طیف گسترده‌تری از زیربخش‌های رمزنگاری کاهش دهد.

آنها نتیجه گرفتند که این می تواند شامل گسترش به بازی، امور مالی غیرمتمرکز و "سایر زمینه های با رشد بالا که ممکن است سودمندی و مشارکت بلندمدت را تقویت کند" باشد. مدل‌های کسب‌وکار نیز ممکن است با تطبیق بازار، با پیاده‌سازی ساختار کارمزد پویا، در صورتی که کارمزدها به سطوح غیرقابل افزایش افزایش یابد، تغییر کنند.

Bitget's Chen گفت که ما شاهد یک «آزمایش استرس برای زیرساخت‌های بلاک چین» هستیم، و افزود که پرداختن به هزینه‌های بالای تراکنش و افزایش توان عملیاتی «دوباره ضروری شده است» .